ما هو الفوركس

[عبد الرحيم لوزان]

إن كلمة الفوركس هي إختصار ل Foreigien Exchange Market

ما هي تجارة الفوركس :

معنى تجارة الفوركس هي تجارة فورية و مباشرة فيها يتم تبادل العملات الأجنبية خارج اسواق البورصة حيت يتم تداول العملات الأجنبية من جميع أنحاء العالم ضد بعضها البعض في شكل أزواج ، نسمي السعر بين العملتين " سعر الصرف "
و ذلك من خلال شركة وساطة تقدم خدمات التداول عبر الانترنت ، فتقوم هذه الشركات بالتعاقد مع مزودي السيولة و البنوك و الموسسات المالية التي توفر التسهيلات المالية للعملاء أو ما يعرف بالروافع المالية ، كما تتعاقد شركات الفوركس مع مزودي الأسعار و البنوك الكبيرة لكي توفر أسعار تداول العملات و هي أسعار فوركس حقيقية تعكس حالة الأسواق .
ويضاف إلى السعر الحقيقي ما يعرف بإسم القيمة المضافة أو فروق السبريد Spreads ، وهي تمتل أجرة شركة الفوركس مقابل كل خدماتها ، في الوقت الذي يستقبل فيه برنامج تداول شركة الفوركس كافة الأسعار بشكل مباشر من مزودي الأسعار .
يقوم العملاء بإجراء تحليلات الحالة الاقتصادية للدول ، و من تم يقررون شراء العملة الأجنبية التي ينمو اقتصاد بلادها ، أو يبيع العملة الأجنبية التي التي يضعف إقتصاد بلدها ، و بعد ذلك يبدأ العملاء في وضع صفقات العملاء على برنامج التداول بالعملات مع شركات الفوركس و كل أوامر و صفقات العملاء يتم تمريرها مباشرة إلى البنوك و الموسسات المالية للتنفيذ ، كل هذه العملية تم أقل من تون من خلال شبكة إلكترونية تعرف بإسم انضمت ECN بوصفها الجسر الذي يربط المتاجرين الأفراد مع شركات الفوركس و المصارف و مزودي السيولة .​

 

[عبد الرحيم لوزان]

الفوركس أحد أسواق التداول عبر شبكات الاتصال الالكترونية
​

" Over The Counter "​

سوق الفوركس بمتابة سوق تداول موازي لما يجري في البورصات الدولية و يطلق عليه سوق التداول بالعملات الأجنبية خارج المقصورة حول العالم .
و هذا يجعل سوق الفوركس سوق مفتوح 24 ساعة على مدار اليوم لمدة خمس أيام في الأسبوع ، حيت يتفاوض المشاركون فيه مباشرة مع بعضهم البعض ، لذلك فإن سوق الفوركس ليس مركزي مالي محدد ، لأن المشاركين فيه يقومون بعمليات التداول بالعملات الأجنبية عبر شبكات الاتصال ، و لهذا يعتبر سوق الفوركس أحد أهم أسواق التداول عبر شبكات الاتصال الألكترونية المعروفة بإسم أسواق Over The Counter ، و هي الأسواق التي لا يتم التداول فيها في مكان مركزي محدد ، إنما يكون التداول عبر شبكات الاتصال الالكترونية من خلال أجهزة الكومبيوتر و الهاتف الجوال و التابليت .​

 

[عبد الرحيم لوزان]

هيكل سوق الفوركس

على الرغم أن سوق الفوركس سوق تداول لا مركزي إلا أنه ليس سوق فوضوي ويمكن تنظيم المشاركين في الفوركس إلى درجات لكي نفهم مكونات هيكل هذا السوق




في أعلى الدرج يبدأ الهيكل ب " البنوك الكبرى " بمشاركة بعض " البنوك الصغيرة و المتوسطة " و يشاركون مباشرة مع بعضهم البعض إلكترونيا خلال خدمات الوساطة المالية " EBS " و هي بمتابة آلة لبت أسعار الفوركس ، و شارك معهم " شركات بت الأخبار " متل برنامج رويترز المشهورة باسم "Reuters Dealing 3000 Spot Maching " مصممة أصلا كنظام لبت المعلومات و الأخبار و شاملة الموشرات الاقتصادية و البيانات المالية كما تسمح بوضع أوامر على عدد من التبادلات الالكترونية و مع مكاتب التعامل الأخرى . و يندرج سلم الهيكل إلى أن نصل ل " شركات صناع السوق " و هذه الشركات تقوم بتنفيذ الصفقات محليا بأسلوب DD أي داخل الشركة ، و بالطبع تكون الشركة هي الطرف المقابل في العقود فالشركة تدخل في الاتجاه المعاكس لصفقات المتاجرين ، لا نقصد أنها تتلاعب ولكن نقصد أنه إذا كان المتداول يقع في خانة المشترين فإن الشركة تقع في خانة البائعين و العكس بالعكس ، و بذلك فإن شركة الفوركس توجد سوقة يتم فيه تبادل العملات أو كما يقال " تصنع السوق " ، وما عليها سوى إنتضار نتيجة الصفقة ، من ناحية أخرى مع " شركات الوساطة الالكترونية " يعرفون باسم وسطاء ECN و هي شركات تطبق طريقة التداول بالعملات وفقا إلى تقنيات شبكات الاتصال الالكتروني ECNTrading و هي تعمل بأسلوب NDD بما يعني أنها تمرر صفقات المتداولين مباشرة سوق الانتربنك أي ( البنوك و الموسسات المالية و البروكرز الأكبر ) و هذا الأسلوب معروف بإسم STP/ECN و DMA/ECN نضيف إلى هذه الدرجة من السلم " الشركات التجارية Commercial Companies " و معها " صناديق التحوط Hedge Funds " و هي محافظ مالية تدار تهدف إلى تحقيق عوائد عالية باستخدام إستراتيجيات الإستتمار العنيفة تاخد قدرا من المغامرة ، أما في أسفل الدرج " تجار التجزئة Retail Traders " و هنا يجب أن نقول كان من الصعب جدا للمتاجرين أمتالنا و كتيرا و كتيرا من الناس الانخراط في السوق لولا وجود الانترنت و شركات الفوركس التي سمحت و أتاحت الفرصة للمتاجرة مع هولاء التجار الكبار ، و الكل شكلو سوقا عالميا مفتوحا على مدار 24 ساعة​

 

[عبد الرحيم لوزان]

المشاركين الأساسيين في سوق العملات الأجنبية ​

من هم المشاركون و الجهات المعنية بأسواق الفوركس ؟
للاجابة على هذا السوال يمكنك إلقاء نظرة إلى الرسم التوضيحي أدناه حيت يبين هذا الرسم تطور حصة كل أصحاب المصلحة المختلفين من مجموع المعاملات الاجمالية في أسواق الفوركس .

(1) البنوك التجارية Commercial Banks :​

هم أصحاب المصلحة الكبرى في سوق الفوركس و تمتل معاملاتهم حوالي 43 % من إجمالي المعاملات ، و بالتالي يكون لها تأتير قوي ، و هناك البنوك التجارية التي تقوم بالمضاربة لمصالحها الذاتية و هذه لها الحصة الأكبر ،و هناك البنوك التجارية التي تقوم بالمضاربة في العملات الأجنبية بالنيابة عن عملائها و لكن ده الحصة لاتزال صغيرة بالنسبة إلى إجمالي المعاملات .

(2) البنوك المركزية Central Banks :​

على الرغم من أن حصتها في إجمالي المعاملات صغيرة ، لكنها تلعب دورا هما ولها تأتير كبير على تطور جميع أسعار صرف العملات الأجنبية في الواقع ، و المصارف المركزية هي المسئولة عن السياسة النقدية و إتخاذ قرارات بشأن أسعار الفائدة في بلدهم ، ولهم الحق في إدارة عمليات الأسواق لإدارة إحتياطيات النقد الأجنبي لتحقيق إستقرار سعر الصرف لعملتهم المحلية ، ومن أشهر البنوك المركزية العالمية :

- الاحتياطي الفيدرالي ( FED )
- البنك المركزي الأوروبي ( ECB )
- بنك إنجلترا ( BOE )
- البنك الإحتياطي الأسترالي ( RBA )
- البنك المركزي الياباني ( BOJ )


(3) المستتمرون من الموءسسات Institutional Investors :
​

و هم في الغالب صناديق المعاشات Pension Funds ، وصناديق التحوط Hedge Funds أو شركات التأمين Insurance Funds وكل هذه الموءسسات المالية لديها موارد هامة ، و دائما حصتها في إجمالي عدد المعاملات ينمو و يمتل حاليا حوالي 30 % من المعاملات ، و تشير التقديرات إلى أنه في غضون سنوات قليلة سوف يصبح لها التأتير الفاعل في سوق الفوركس .

(4) الشركات المتعددة الجنسيات Multinational Corporations :
​

معظم الشركات الكبيرة تعمل اليوم بتجارة العملات الأجنبية ، هذا السوق يسمح لهم للتحوط ضد مخاطرة تجارة العملة ، والحقيقة أغلب هذه الشركات في معظم الأحيان يتاجرون في الأسواق الآجلة للعملات الأجنبية ، الشركات متعددة الجنسيات تمتل حوالي 17 % من المعاملات الاجمالية .

(5) الأفراد Individuals :
​

تشير التقديرات إلى أن أنشطة حجم حسابات الأفراد في زيادة حوالي 30 % سنويا منذ عام 2000 ، ومع ذلك تبقى حصتها في إجمالي المعاملات صغيرة و تمتل حاليا نحو 2 % ، إن الأفراد لا يتاجرون مباشرة في سوق الصرف الأجنبي ولكن من خلال منصات تداول العملات القحصة بشركات الفوركس ، هولاء السماسرة هم عملاء لذا البنوك الكبرى .
​

 

[عبد الرحيم لوزان]

حجم السيولة في سوق الفوركس

مما سبق اتضح لنا تكوينات و هيكل سوق الفوركس و تعرفنا على المتعاملين في هذا السوق العملاق ولهذا فإن أسواق الفوركس "Forex" أكبر 200 مرة من أسواق البورصات العالمية ، وسوق العملات الأجنبية يتميز بالسيولة العالية ولايمكن لأحد مطلقا التحكم فيه لأنه السوق الضخم ، له العديد من المشاركين ،تحقق من الرسم التوضيحي أدناه فهو يوضح متوسط حجم التداول اليومي لسوق تبادل العملات بالدولار على مستوى العالم مقارنة باسواق بورصة نيويورك ، وبورصة طوكيو ، و بورصة لندن .​

 

[tahiri]

مشكووووووورر أخي عبد الرحيم

 

[عبد الرحيم لوزان]

مشكووووووورر أخي عبد الرحيم

مرحبا أخي tahiri
بالتوفيق لك
​