- المشاركات
- 19,998
- الإقامة
- تركيا
بعد ان حققت أسعار الفضة أسوأ انخفاض فصلي خلال هذا العام منخفضا لأقل من 20% في الربع الثالث، فإن حالة عدم التأكد لاتزال مسيطرة على المعاملات في أسواق الفضة بعد ان سجل أدني مستوى منذ مارس/آذار 2010 عند 16.64 في مطلع الشهر الجاري.
بينما انخفضت أسعار الفضة طوال عام 2014 بنحو 11.5% في الوقت الذي ارتفعت فيه أسعار الذهب بما يقارب 1% في نفس الفترة.
عادة ما تتتبع أسعار الفضة التحركات في أسعار الذهب لكن الأمر اختلف هذا العام في ظل التغيرات العالمية التي استجدت على الاقتصاديات الرئيسية.
الذهب والفضة
في الوقت الذي شهدت فيه أسعار الذهب تعافي نسبي في عام 2014 بعد ان فقدت ثلث قيمتها في عام 2013 وتوقف 12 عام من الارتفاع المتتالي على إثر تكهنات البنك الفيدرالي نحو سحب خطط التحفيز ورفع أسعار الفائدة، إلا أن التوترات الجيوسياسية في أوكرانيا وتوتر الأوضاع في الشرق الاوسط كانت عوامل لها الفضل في هذا التعافي النسبي منذ بداية العام الجاري.
على العكس من ذلك فإن أسعار الفضة استمرت في الانخفاض طوال عام 2014، وربما بسبب اختلاف استخدامات الذهب عن الفضة.
الاقبال على الذهب عادة ما يكون له عدة اهداف سواء كجزء أساسي من تنويع المحافظ الاستثمارية كأصل ذو مخاطر منخفضة، او كملاذ آمن في أوقات المخاوف وتدهور معنويات المستثمرين في الأسواق، بينما قد يستخدم كتحوط من التضخم المتوقع حدوثه مستقبلا.
لكن بالنظر إلى استخدامات الفضة فإن نحو 54% من الطلب العالمي يأتي بهدف الأغراض الصناعية بينما الباقي من الطلب الفعلي لأغراض أخرى تدخل في صناعة المجوهرات وجزء في صناعة المصوغات الذهبية.
من جانب الطلب والعرض فإنه وفقا لآخر البيانات المتاحة من معهد الفضة فإن هناك في الأسواق بنحو 103.0 مليون اونصة مما يعني ان حجم الطلب كان أكبر من المعروض في الأسواق وتحسن الطلب كان بفعل تراجع الأسعار في تلك الفترة، وحتى الآن لم يصدر المعهد اية بيانات جديدة متعلقة بالعام 2014.
الطلب للأغراض الصناعية
لكن ارقام عام 2013 تعكس دليل هام للغاية وهو أن الطلب على الفضة للأغراض الصناعية انكمش بنسبة 1% في تلك الفترة وذلك بسبب حالة عدم التأكد بشأن وتيرة تعافي الاقتصاديات العالمية الرئيسية والتي انعكست بشكل كبير على الطلب للأغراض الصناعية.
في أوروبا انخفض الطلب بمقدار 3% بسبب ضعف الأداء الاقتصادي، بينما انخفض الطلب من الولايات المتحدة بمقدار 7% بسبب ضعف أداء قطاع الصناعات الكهربائية وضعف الطلب على الفضة لأغراض صناعة الخلايا الشمسية.
على الرغم من أن آسيا لاتزال المحرك الرئيس للطلب على الفضة إلا انها شهدت نمو معتدل للطلب بنسبة 3%، بقيادة الصين نمو للطلب بنسبة 9% في مقابل ضعف الطلب من الهند بسبب تراجع الأداء الاقتصادي.
على اية حال هذه الأرقام توضح لنا حقيقة الامر في أسواق الفضة ولماذا لم تستطع تتبع أسعار الذهب، والسبب الرئيس يكمن في ضعف الأداء الاقتصادي – لاسيما الصناعي-في الاقتصاديات الرئيسية بداية من الصين وحتى المنطقة الأوروبية والبيانات التي صدرت في الآونة الأخيرة تؤكد على ضعف القطاع الصناعي في تلك الاقتصاديات.
هذا فضلا عن التوقعات إزاء ضعف وتيرة النمو بشكل عام مع محاولة الصين للتمسك بعدم تراجع وتيرة النمو بينما منطقة اليورو تقف على حافة الهاوية.
وانعكاس ضعف الاقتصاديات الرئيسية ي خلال العام الجاري يتضح جليا على حالة تداولات الفضة التي تشهد تماسكاً في الآونة الأخيرة.
الدولار الأمريكي
بالرغم من انخفاض الدولار الأمريكي منذ بداية الشهر الجاري بنحو 2% بعد ان حقق اعلى قمة عند 86.86 امام سلة من العملات والأعلى منذ يونيو/حزيران 2010.
إلا أن الدولار الأمريكي لايزال مرتفعا بنسبة 6.25% منذ بداية العام وحتى الآن، وما يجعل ذلك سبب قوي إزاء الضغط على المعاملات في أسواق الفضة.
واجمالا لما سبق فإن ضعف الطلب للأغراض الصناعية وقوة الدولار الأمريكي كلها عوامل تساهم في حالة تماسك لتداولات الفضة على المدى المتوسط.
بينما بدء موسم الأعياد والاحتفالات الدينية في الهند خلال شهري أكتوبر/تشرين الأول ونوفمبر/تشرين الثاني قد تساهم في تعافي نسبي لأسعار الفضة.
التحليل الفني للفضة
الرسم البياني للفضة على الفاصل الزمني الأسبوعي يظهر وجود تماسك للتداولات للأسبوع الرابع على التوالي بعد ان انخفض سعر الأونصة إلى 16.64$ للأونصة بعد ان تم كسر خط الدعم الذي تحول إلى مقاومة عند 18.65$ للأونصة في سبتمبر/أيلول السابق.
مؤشر الزخم (CCI) يحاول الخروج من مناطق التشبع بعمليات البيع ويعكس ذلك إمكانية معاودة اختبار خط الدعم المكسور.
بينما مؤشر الاتجاه (Aroon) يظهر قوة الاتجاه الهابط.
فيما مؤشر (Parabolic SAR) يغطي تداولات الفضة من الأعلى ويؤكد على استمرار الاتجاه الهابط
الخلاصة: إشارات مؤشر الزخم تظهر إمكانية اختبار مستويات الدعم المكسور عند 18.65$ للأونصة قبل ان يستكمل الاتجاه الهابط مستهدفا المستوى النفسي 15.00$ للأونصة على المدى المتوسط.
بينما انخفضت أسعار الفضة طوال عام 2014 بنحو 11.5% في الوقت الذي ارتفعت فيه أسعار الذهب بما يقارب 1% في نفس الفترة.
عادة ما تتتبع أسعار الفضة التحركات في أسعار الذهب لكن الأمر اختلف هذا العام في ظل التغيرات العالمية التي استجدت على الاقتصاديات الرئيسية.
الذهب والفضة
في الوقت الذي شهدت فيه أسعار الذهب تعافي نسبي في عام 2014 بعد ان فقدت ثلث قيمتها في عام 2013 وتوقف 12 عام من الارتفاع المتتالي على إثر تكهنات البنك الفيدرالي نحو سحب خطط التحفيز ورفع أسعار الفائدة، إلا أن التوترات الجيوسياسية في أوكرانيا وتوتر الأوضاع في الشرق الاوسط كانت عوامل لها الفضل في هذا التعافي النسبي منذ بداية العام الجاري.
على العكس من ذلك فإن أسعار الفضة استمرت في الانخفاض طوال عام 2014، وربما بسبب اختلاف استخدامات الذهب عن الفضة.
الاقبال على الذهب عادة ما يكون له عدة اهداف سواء كجزء أساسي من تنويع المحافظ الاستثمارية كأصل ذو مخاطر منخفضة، او كملاذ آمن في أوقات المخاوف وتدهور معنويات المستثمرين في الأسواق، بينما قد يستخدم كتحوط من التضخم المتوقع حدوثه مستقبلا.
لكن بالنظر إلى استخدامات الفضة فإن نحو 54% من الطلب العالمي يأتي بهدف الأغراض الصناعية بينما الباقي من الطلب الفعلي لأغراض أخرى تدخل في صناعة المجوهرات وجزء في صناعة المصوغات الذهبية.
من جانب الطلب والعرض فإنه وفقا لآخر البيانات المتاحة من معهد الفضة فإن هناك في الأسواق بنحو 103.0 مليون اونصة مما يعني ان حجم الطلب كان أكبر من المعروض في الأسواق وتحسن الطلب كان بفعل تراجع الأسعار في تلك الفترة، وحتى الآن لم يصدر المعهد اية بيانات جديدة متعلقة بالعام 2014.
الطلب للأغراض الصناعية
لكن ارقام عام 2013 تعكس دليل هام للغاية وهو أن الطلب على الفضة للأغراض الصناعية انكمش بنسبة 1% في تلك الفترة وذلك بسبب حالة عدم التأكد بشأن وتيرة تعافي الاقتصاديات العالمية الرئيسية والتي انعكست بشكل كبير على الطلب للأغراض الصناعية.
في أوروبا انخفض الطلب بمقدار 3% بسبب ضعف الأداء الاقتصادي، بينما انخفض الطلب من الولايات المتحدة بمقدار 7% بسبب ضعف أداء قطاع الصناعات الكهربائية وضعف الطلب على الفضة لأغراض صناعة الخلايا الشمسية.
على الرغم من أن آسيا لاتزال المحرك الرئيس للطلب على الفضة إلا انها شهدت نمو معتدل للطلب بنسبة 3%، بقيادة الصين نمو للطلب بنسبة 9% في مقابل ضعف الطلب من الهند بسبب تراجع الأداء الاقتصادي.
على اية حال هذه الأرقام توضح لنا حقيقة الامر في أسواق الفضة ولماذا لم تستطع تتبع أسعار الذهب، والسبب الرئيس يكمن في ضعف الأداء الاقتصادي – لاسيما الصناعي-في الاقتصاديات الرئيسية بداية من الصين وحتى المنطقة الأوروبية والبيانات التي صدرت في الآونة الأخيرة تؤكد على ضعف القطاع الصناعي في تلك الاقتصاديات.
هذا فضلا عن التوقعات إزاء ضعف وتيرة النمو بشكل عام مع محاولة الصين للتمسك بعدم تراجع وتيرة النمو بينما منطقة اليورو تقف على حافة الهاوية.
وانعكاس ضعف الاقتصاديات الرئيسية ي خلال العام الجاري يتضح جليا على حالة تداولات الفضة التي تشهد تماسكاً في الآونة الأخيرة.
الدولار الأمريكي
بالرغم من انخفاض الدولار الأمريكي منذ بداية الشهر الجاري بنحو 2% بعد ان حقق اعلى قمة عند 86.86 امام سلة من العملات والأعلى منذ يونيو/حزيران 2010.
إلا أن الدولار الأمريكي لايزال مرتفعا بنسبة 6.25% منذ بداية العام وحتى الآن، وما يجعل ذلك سبب قوي إزاء الضغط على المعاملات في أسواق الفضة.
واجمالا لما سبق فإن ضعف الطلب للأغراض الصناعية وقوة الدولار الأمريكي كلها عوامل تساهم في حالة تماسك لتداولات الفضة على المدى المتوسط.
بينما بدء موسم الأعياد والاحتفالات الدينية في الهند خلال شهري أكتوبر/تشرين الأول ونوفمبر/تشرين الثاني قد تساهم في تعافي نسبي لأسعار الفضة.
التحليل الفني للفضة
الرسم البياني للفضة على الفاصل الزمني الأسبوعي يظهر وجود تماسك للتداولات للأسبوع الرابع على التوالي بعد ان انخفض سعر الأونصة إلى 16.64$ للأونصة بعد ان تم كسر خط الدعم الذي تحول إلى مقاومة عند 18.65$ للأونصة في سبتمبر/أيلول السابق.
مؤشر الزخم (CCI) يحاول الخروج من مناطق التشبع بعمليات البيع ويعكس ذلك إمكانية معاودة اختبار خط الدعم المكسور.
بينما مؤشر الاتجاه (Aroon) يظهر قوة الاتجاه الهابط.
فيما مؤشر (Parabolic SAR) يغطي تداولات الفضة من الأعلى ويؤكد على استمرار الاتجاه الهابط
الخلاصة: إشارات مؤشر الزخم تظهر إمكانية اختبار مستويات الدعم المكسور عند 18.65$ للأونصة قبل ان يستكمل الاتجاه الهابط مستهدفا المستوى النفسي 15.00$ للأونصة على المدى المتوسط.